2015年7月，《關(guān)于積極推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)的指導(dǎo)意見》明確將人工智能作為其主要的十一項(xiàng)行動(dòng)之一，人工智能得到社會(huì)各界的重視，各種應(yīng)用場(chǎng)景被不斷探索，理財(cái)也成為其重要應(yīng)用市場(chǎng)之一，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)巨頭企業(yè)、垂直型平臺(tái)等各類理財(cái)服務(wù)機(jī)構(gòu)紛紛入場(chǎng)，在互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上布局智能理財(cái)。東莞金蝶軟件聯(lián)合陸金所共同發(fā)布《智能理財(cái)4.0：全球智能理財(cái)服務(wù)分級(jí)白皮書》，通過對(duì)用戶與機(jī)構(gòu)的廣泛調(diào)研，將智能理財(cái)市場(chǎng)發(fā)展與亟待解決的問題引入公眾視野，倡議建立智能理財(cái)服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)智能等級(jí)進(jìn)行劃分。

用戶：對(duì)高智能化水平的理財(cái)服務(wù)具有強(qiáng)烈需求，但市場(chǎng)供給無法滿足

       2016年以來，金融科技概念躍上風(fēng)口，伴隨著移動(dòng)數(shù)字化的普及、大數(shù)據(jù)和人工智能等技術(shù)的發(fā)展、居民財(cái)富的不斷積累和新中產(chǎn)群體的崛起，智能理財(cái)服務(wù)市場(chǎng)迎來快速發(fā)展。三年間，智能理財(cái)服務(wù)規(guī)模已從300.7億元上升到2546.9億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)191%。未來，隨著理財(cái)服務(wù)智能化水平的不斷提升，龐大的線上理財(cái)用戶快速轉(zhuǎn)化為智能理財(cái)用戶，智能理財(cái)服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模也將繼續(xù)穩(wěn)步增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)到2022年，智能理財(cái)服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模上升到7000億元以上。

       傳統(tǒng)理財(cái)服務(wù)主要依靠投資顧問與用戶進(jìn)行線下溝通實(shí)現(xiàn)對(duì)用戶資產(chǎn)情況及理財(cái)需求的了解，并運(yùn)用自己的專業(yè)知識(shí)向用戶提供理財(cái)服務(wù)。受線下營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和工作人員限制等影響，具有服務(wù)供給與實(shí)際需求不平衡、提供的理財(cái)建議可靠性不足、業(yè)績(jī)導(dǎo)向的價(jià)值定位的影響、過度依賴用戶自身認(rèn)知四大痛點(diǎn)。為更好的洞察智能理財(cái)服務(wù)市場(chǎng)需求、了解理財(cái)服務(wù)用戶使用體驗(yàn)，東莞金蝶軟件于2019年5月對(duì)3000位理財(cái)用戶進(jìn)行了線上調(diào)研。發(fā)現(xiàn)當(dāng)前中國(guó)理財(cái)用戶的成熟度還比較低，對(duì)于高智能化水平的理財(cái)服務(wù)具有強(qiáng)烈的需求，但市場(chǎng)上提供的理財(cái)服務(wù)智能化水平不足，并不能滿足用戶需求。

       理財(cái)用戶成熟度不足主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：一，77.5%的理財(cái)用戶投資理財(cái)經(jīng)驗(yàn)時(shí)間長(zhǎng)度達(dá)3年以上，但其購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的平均持有期限普遍在一年以內(nèi)。但經(jīng)驗(yàn)表明，越成熟的理財(cái)市場(chǎng)，其用戶的理財(cái)產(chǎn)品平均持有期限越長(zhǎng)；二，通過對(duì)比用戶自我認(rèn)知的風(fēng)險(xiǎn)偏好類型與其實(shí)際可承受的虧損程度，發(fā)現(xiàn)33.9%的用戶主觀風(fēng)險(xiǎn)偏好與客觀承受能力并不匹配（如“可承受10-20%虧損”的人認(rèn)為自己是“保守型”用戶）；三，48.8%用戶通過自主挑選來購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，且主要選擇低風(fēng)險(xiǎn)類產(chǎn)品，相對(duì)粗糙的理財(cái)決策方式體現(xiàn)的是用戶理財(cái)專業(yè)知識(shí)的不足，其無法通過自身選擇更復(fù)雜、更多元的理財(cái)產(chǎn)品，在理財(cái)產(chǎn)品的選擇上相對(duì)被動(dòng)。

行業(yè)：快速發(fā)展，參與者眾多，多數(shù)處于智能化水平2.0階段，少數(shù)平臺(tái)進(jìn)入3.0

      與傳統(tǒng)理財(cái)服務(wù)相比，智能理財(cái)服務(wù)可以在整個(gè)流程中更多的應(yīng)用科技手段，動(dòng)態(tài)了解用戶實(shí)時(shí)的理財(cái)需求和風(fēng)險(xiǎn)偏好，同時(shí)運(yùn)用技術(shù)對(duì)金融產(chǎn)品進(jìn)行“穿透性”了解，在對(duì)用戶和產(chǎn)品充分了解的基礎(chǔ)上完成個(gè)性化匹配及適當(dāng)性管理工作。除此之外，智能理財(cái)服務(wù)通過加強(qiáng)人機(jī)間流暢交互能力，可為用戶提供產(chǎn)品動(dòng)態(tài)信息及風(fēng)險(xiǎn)提示，同時(shí)伴隨用戶的全生命周期提供相應(yīng)的理財(cái)信息和資訊服務(wù)，持續(xù)提升用戶的理財(cái)知識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。這些在獲客方式、服務(wù)方式、價(jià)值導(dǎo)向、決策方式、覆蓋人群及服務(wù)時(shí)間上的明顯優(yōu)勢(shì)，在一定程度上攻克了傳統(tǒng)理財(cái)服務(wù)的痛點(diǎn)。

       作為被資本廣泛看好的行業(yè)之一，幾年間，智能理財(cái)服務(wù)市場(chǎng)進(jìn)入者紛至沓來，越來越多的理財(cái)服務(wù)平臺(tái)標(biāo)榜提供智能化服務(wù)，但目前行業(yè)內(nèi)對(duì)智能理財(cái)服務(wù)提供商的智能化發(fā)展水平與未來發(fā)展方向并無統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。由于智能理財(cái)服務(wù)的價(jià)值定位是以用戶為導(dǎo)向，彩蝶以用戶實(shí)際使用體驗(yàn)為核心，以交互體驗(yàn)、智能匹配、投資者教育為評(píng)判維度，將智能理財(cái)服務(wù)提供商的智能化水平分為四大等級(jí)：理財(cái)自助答復(fù)功能（1.0）→機(jī)器人理財(cái)助手（2.0）→智能理財(cái)交互系統(tǒng)（3.0）→智能理財(cái)服務(wù)生態(tài)。

       受技術(shù)發(fā)展、數(shù)據(jù)積累、用戶意識(shí)等因素限制，當(dāng)前多數(shù)智能理財(cái)服務(wù)智能化水平處于2.0階段，部分企業(yè)已走在行業(yè)前列，進(jìn)入3.0階段，但暫無企業(yè)或機(jī)構(gòu)達(dá)到4.0。在3.0階段內(nèi)，智能理財(cái)服務(wù)在前述三大維度上具有以下特征：在交互體驗(yàn)上，通過智能化的AI機(jī)器人客服，理解用戶意圖并與用戶多輪溝通，解決大多數(shù)理財(cái)問題；將人工智能融入APP日常運(yùn)營(yíng)，在理解和預(yù)判用戶意圖需求的基礎(chǔ)上提供個(gè)性化服務(wù)；在智能匹配上，通過平臺(tái)智能化服務(wù)，在用戶購(gòu)買與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力不匹配產(chǎn)品前進(jìn)行預(yù)警；根據(jù)用戶畫像與持倉(cāng)情況進(jìn)行實(shí)時(shí)綜合分析，為用戶進(jìn)行產(chǎn)品的推薦，實(shí)現(xiàn)相對(duì)精準(zhǔn)的個(gè)性化匹配；在投資者教育方面，通過智能化服務(wù)，提供基本的市場(chǎng)解讀、資產(chǎn)配置、產(chǎn)品對(duì)比、理財(cái)資訊等實(shí)時(shí)推送，并提供基礎(chǔ)理財(cái)知識(shí)普及和持倉(cāng)相關(guān)信息推送等服務(wù)。

未來：三類機(jī)構(gòu)角逐智能理財(cái)市場(chǎng)，用戶與產(chǎn)品的精準(zhǔn)化匹配將逐步實(shí)現(xiàn)

       當(dāng)前智能理財(cái)服務(wù)市場(chǎng)參與者眾多，根據(jù)平臺(tái)背景，可以將智能理財(cái)服務(wù)提供商分為三大類型——傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)線上平臺(tái)、互聯(lián)網(wǎng)一站式綜合平臺(tái)和垂直化平臺(tái)，不同類型平臺(tái)間的巨大差異決定了其提供理財(cái)服務(wù)的智能化發(fā)展特點(diǎn)。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)線上平臺(tái)的金融團(tuán)隊(duì)能力和團(tuán)隊(duì)背景都比較強(qiáng)，對(duì)于理解產(chǎn)品、提升交互體驗(yàn)、提高用戶與產(chǎn)品的匹配度方面頗具優(yōu)勢(shì)，但受制度體系和穩(wěn)健發(fā)展理念影響，數(shù)據(jù)/技術(shù)利用率偏低，智能理財(cái)?shù)葎?chuàng)新化業(yè)務(wù)發(fā)展受限。

       垂直化平臺(tái)在特定資產(chǎn)類別領(lǐng)域積累了大量用戶交易數(shù)據(jù)、語(yǔ)料信息和工作經(jīng)驗(yàn)，在對(duì)特定類型產(chǎn)品的理解上具備優(yōu)勢(shì)，但其積累的數(shù)據(jù)信息維度相對(duì)較窄，理財(cái)綜合服務(wù)方面的能力相對(duì)缺乏，在用戶與產(chǎn)品的匹配方面能力受限。

互聯(lián)網(wǎng)一站式綜合平臺(tái)在數(shù)據(jù)積累面具備極大優(yōu)勢(shì)，在提高用戶畫像精準(zhǔn)度方面實(shí)力雄厚，部門平臺(tái)還具備較強(qiáng)的金融實(shí)力，對(duì)于理解產(chǎn)品、提升匹配度方面產(chǎn)生積極作用。此外，這類平臺(tái)帶有典型的互聯(lián)網(wǎng)基因，具備極強(qiáng)的技術(shù)能力與創(chuàng)新精神，在不斷優(yōu)化產(chǎn)品、提高智能化水平方面具備優(yōu)勢(shì)。

       未來，隨著監(jiān)管層的進(jìn)一步支持、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈程度增加、數(shù)據(jù)與技術(shù)的快速發(fā)展和理財(cái)用戶的激增，中國(guó)智能理財(cái)服務(wù)將逐步邁向4.0甚至X.0階段。屆時(shí)，智能交互體驗(yàn)、投資者教育等維度將繼續(xù)迭代升級(jí)，理財(cái)用戶與產(chǎn)品之間的匹配也將更加精準(zhǔn)化。當(dāng)前理財(cái)用戶對(duì)于智能理財(cái)服務(wù)系統(tǒng)的需求將被完全滿足，同時(shí)，新的用戶需求也將進(jìn)一步被激發(fā)，實(shí)現(xiàn)用戶需求與智能化系統(tǒng)的雙向促進(jìn)。